Globalstar
Operador de comunicaciones móviles por satélite en órbita baja. Su mayor negocio, con diferencia, es vender capacidad de red al por mayor a Apple: es la constelación que hace funcionar el SOS por satélite del iPhone, y supone el 67% de sus ingresos de servicio. Completa la oferta con IoT comercial, los localizadores de emergencia SPOT y voz y datos Duplex.
Historia
En noviembre de 2024 firmó con Apple un acuerdo que lo cambió todo: hasta 1.100 M$ de prepago de infraestructura, 400 M$ por el 20% de una filial y el compromiso de destinar el 85% de su capacidad de red al servicio de Apple. En febrero de 2025 hizo un contrasplit de 1 por 15 y se trasladó de NYSE American al Nasdaq. El 14 de abril de 2026 acordó su venta a Amazon por 90 $ por acción.
Análisis
Tesis de inversión · act. 09 sep 2026
Tesis
Operador de comunicaciones móviles por satélite en órbita baja. Su negocio depende de un solo cliente: la capacidad mayorista vendida a Apple —que sostiene el servicio SOS por satélite del iPhone— supone el 67% de sus ingresos de servicio. Desde el 14 de abril de 2026 está en proceso de ser adquirida por Amazon a 90 $ por acción, con cierre previsto en 2027.
Valoración
El precio ya no responde a fundamentales sino al diferencial de la fusión: los tres analistas que la cubren tienen exactamente el mismo objetivo, los 90 $ de la oferta de Amazon. Cotizar por debajo refleja el tiempo de espera hasta 2027 y el riesgo regulatorio pendiente.
La operación se rompe por el regulador y la acción vuelve a fundamentales. La víspera del anuncio cerró a 72,89 $, aunque ese precio ya incorporaba la subida del 8,9% del 2 de abril, cuando se filtraron las conversaciones con Amazon.
La fusión se cierra en 2027 a 90 $ por acción, en efectivo o en acciones de Amazon a elección del accionista, con un máximo del 40% del capital cobrando en efectivo.
No hay escenario por encima de 90 $: la contraprestación en acciones está topada a ese valor por los términos del acuerdo, y no ha aparecido ningún contraofertante.
Contenido informativo elaborado a partir de fuentes públicas; no constituye asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Las cifras de escenarios son estimaciones sujetas a cambio.
Actualidad
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