El cuello de botella de la IA ya no son los chips: Nvidia reconoce tener comprometidos hasta 160.000 millones en memoria
En sus resultados, Nvidia avisó de que el encarecimiento de la memoria presionará sus márgenes y de que tiene comprometidos hasta 160.000 M$ en suministro. Kioxia y Sandisk anuncian 31.000 M$ en Japón.
↑ Micron cotiza cerca de los 940 $ tras subir un 120% en el año · si la memoria escasea, quien la fabrica pone el precio · atento a sus resultados de septiembre
La flecha resume cómo reaccionó el mercado a esta noticia (↑ sube · → sin cambios · ↓ baja). Es una lectura del sentimiento, no una recomendación. Cómo leer una noticia.Los resultados de Nvidia del miércoles dejaron un detalle que interesa más a los fabricantes de memoria que a la propia Nvidia: la compañía reconoció tener comprometidos hasta 160.000 millones de dólares en suministro de memoria y avisó de que su encarecimiento presionará los márgenes en los próximos trimestres. Dicho de otra forma: el freno del negocio de la inteligencia artificial ya no está en el procesador, sino en la memoria que lo acompaña.
El mismo día, Kioxia y Sandisk anunciaron un plan de más de 31.000 millones de dólares hasta 2032 para ampliar la producción de memoria flash en Japón, sujeto al apoyo del Gobierno japonés. Y las estimaciones del sector apuntan a que los precios de la memoria de alto ancho de banda seguirán subiendo en 2027. Solo tres compañías fabrican ese tipo de memoria: SK Hynix, Samsung y Micron, y ampliar capacidad lleva entre 12 y 18 meses.
Para Micron, la cara buena es evidente: escasez estructural, poder de fijación de precios y una acción que ya acumula una subida enorme en 2026, cotizando cerca de los 940 dólares. La cara incómoda también: cuando una acción sube tanto anticipando un ciclo, el margen de error se estrecha. La memoria es un negocio históricamente cíclico, y lo que hoy es escasez puede volverse exceso de capacidad en cuanto entren en producción las fábricas que se están anunciando ahora.
Claves para el inversor
- El cuello de botella se ha movido del procesador a la memoria. Eso da poder de precio a quien la fabrica.
- Solo tres compañías hacen memoria de alto ancho de banda y ampliar capacidad tarda entre 12 y 18 meses. La escasez no se arregla rápido.
- Pero la memoria es un negocio cíclico. Las fábricas que se anuncian hoy son la oferta de mañana: no des por hecho que el ciclo dura para siempre.
Fuentes
Resumen elaborado por AlphaXperts a partir de las fuentes citadas. Contenido informativo y educativo; no constituye asesoramiento financiero ni recomendación de inversión.