Marvell
Diseña la infraestructura que conecta los centros de datos: chips a medida para los grandes de la nube, óptica de alta velocidad, conmutación y almacenamiento. No fabrica: su producción está en manos de TSMC. En el segundo trimestre de su ejercicio 2027 facturó 2.739 M$ (+37%), de los que 2.171 M$ —el 79% del total— fueron de centro de datos, un 46% más que un año antes. Su encargo pendiente es demostrar que los programas de chips a medida se convierten en ingresos recurrentes.
Historia
Fundada en 1995 en Silicon Valley por Sehat Sutardja, su mujer Weili Dai y su hermano Pantas Sutardja, con chips para discos duros. Salió a bolsa en 2000. Matt Murphy la dirige desde 2016 y la reorientó del consumo al centro de datos a golpe de compras: Cavium (2018), Aquantia, Inphi (2021, unos 10.000 M$) e Innovium. Con la operación de Inphi trasladó su domicilio social de Bermudas a Estados Unidos. En agosto de 2026 concedió a Google el derecho a comprar hasta 12.200 M$ en acciones, ligado a un acuerdo de chips a medida.
Análisis
Tesis de inversión · act. 6 oct 2026
Cumple 3 de 4 criterios · ejercicio fiscal 2026, cerrado en enero de 2026
- Gana dinero — sí
- Genera caja — sí
- Deuda contenida — sí
- Tres años en positivo — no
Gana dinero, genera caja y su deuda es contenida; ha tenido pérdidas en alguno de los tres últimos ejercicios.
Según sus cuentas publicadas: Cuentas anuales (StockAnalysis · S&P Global) · Ratios de deuda · revisado el 6 oct 2026. Habla del negocio, no de si la acción es una buena inversión.
Sin dato de consenso disponible en este momento.
Dato de terceros. Compara el último cierre con el objetivo medio a 12 meses de los analistas que siguen a la empresa (fuente: TradingView). No es una opinión de AlphaXperts sobre el valor de la acción: los analistas se equivocan a menudo y suelen fijar objetivos por encima del precio.
Indicadores descriptivos, no una recomendación de compra o venta. Cómo se calculan
Qué piensa el mercado ahora
El sentimiento alcista se reforzó hoy, 6 de octubre, en su día del inversor: la dirección defendió que los grandes de la nube prefieren cada vez más chips de IA hechos a medida y presentó objetivos de ingresos a largo plazo más ambiciosos, y la acción llegó a subir cerca de un 10% en la sesión. Antes, Morgan Stanley había elevado su objetivo de 246 a 268 $. La contrapartida es el precio: con un múltiplo tan alto, hay poco margen si algún programa se retrasa.
Tesis
Diseña chips a medida para los grandes de la nube y la óptica que conecta los centros de datos. Es la alternativa a Broadcom cuando un hiperescalador quiere su propio acelerador en vez de comprar GPU de NVIDIA.
Valoración
Muy cara: por encima de 80 veces beneficios. El precio descuenta que los programas de chips a medida que ha firmado se conviertan en ingresos grandes y repetidos, algo que todavía está por demostrar.
Tres escenarios: qué tendría que pasar
Un cliente grande se lleva su programa de chips a medida a otro proveedor o lo retrasa. Con el 79% de los ingresos concentrados en centro de datos y pocos clientes, la pérdida de uno se nota de inmediato.
El centro de datos sigue creciendo a ritmos parecidos al 46% interanual del último trimestre, la óptica de 2 nanómetros llega a tiempo y la guía de 3.150 M$ para el tercer trimestre se cumple.
El acuerdo con Google —que recibió el derecho a comprar hasta 12.200 M$ en acciones— se traduce en volumen real y los programas de chips a medida con otros hiperescaladores presentados en el día del inversor cumplen su calendario.
El sentimiento resume la lectura del mercado a la fecha indicada; no es una recomendación. La solidez describe las cuentas publicadas de la empresa y la barra de precio muestra un dato de terceros: ninguna indica qué hacer con la acción. AlphaXperts no publica precios objetivo propios. Contenido informativo elaborado a partir de fuentes públicas; no constituye asesoramiento financiero. Las palabras subrayadas se explican al tocarlas. Cómo calculamos el sentimiento y los indicadores · Glosario
Actualidad
Últimas noticias de Marvell
3 noticias registradas. Pulsa cualquiera para leer el análisis ampliado.
Marvell enseña la primera óptica de 2 nanómetros del sector para centros de datos de IA
Las demostraciones llegan en el congreso europeo ECOC 2026, dos semanas antes de su día del inversor del 6 de octubre.
→ Sin efecto en las cuentas de este trimestre · argumento técnico de cara al día del inversorMarvell bate su récord con 2.739 M$ y el centro de datos ya es el 79% del negocio
Los ingresos crecieron un 37% interanual y los de centro de datos, un 46%. Para el trimestre siguiente guía 3.150 M$.
↑ Ingresos récord +37% · guía de 3.150 M$ para el tercer trimestre
Google recibe el derecho a comprar hasta 12.200 M$ en acciones de Marvell y el valor sube un 10%
Es un warrant ligado a un acuerdo de chips a medida: Google solo ejerce si compra volumen. Marvell asegura cliente y Google se garantiza prioridad.
↑ +10% en la sesión · compromiso de un hiperescalador difícil de fingir