Vistra
Generador independiente con ~41 GW entre nuclear (Comanche Peak), gas y el mayor sistema de baterías del mundo (Moss Landing). PPAs de 20 años con Meta y AWS y socio energético del vehículo de IA de KKR y Nvidia.
Historia
Nació en 2016 de la reestructuración de Energy Future Holdings (la antigua TXU). La compra de Energy Harbor (2024) le dio una flota nuclear relevante y la de Calpine quedó para su rival; en 2026 anunció la adquisición de Cogentrix y su papel como suministrador preferente de Helix, la plataforma de centros de datos de $10.000M lanzada con KKR, Nvidia y el fondo soberano kuwaití.
Análisis
Tesis de inversión · act. 6 oct 2026
Cumple 3 de 4 criterios · ejercicio 2025
- Gana dinero — sí
- Genera caja — sí
- Deuda contenida — no
- Tres años en positivo — sí
Gana dinero, genera caja y su deuda es alta para lo que gana, con tres ejercicios seguidos en beneficios.
Según sus cuentas publicadas: Cuentas anuales (StockAnalysis · S&P Global) · Ratios de deuda · revisado el 6 oct 2026. Habla del negocio, no de si la acción es una buena inversión.
Sin dato de consenso disponible en este momento.
Dato de terceros. Compara el último cierre con el objetivo medio a 12 meses de los analistas que siguen a la empresa (fuente: TradingView). No es una opinión de AlphaXperts sobre el valor de la acción: los analistas se equivocan a menudo y suelen fijar objetivos por encima del precio.
Indicadores descriptivos, no una recomendación de compra o venta. Cómo se calculan
Qué piensa el mercado ahora
Lectura neutral, aunque la semana ha sido de las mejores del año: el lunes 5 subió un 3,5% ante la expectativa de que el Gobierno de EE. UU. le ofrezca unos 4.000 M$ en préstamos para mejorar tres centrales nucleares (Perry y Davis-Besse, en Ohio, y Beaver Valley, en Pensilvania), y después se sumó con fuerza al rally nuclear que desató el contrato de Google con Constellation. Aun así, cotiza muy por debajo de su máximo porque el precio futuro de la luz en Texas sigue cayendo. Resultados el 6 de noviembre.
Tesis
Generador independiente con ~41 GW (nuclear, gas, solar y el mayor sistema de baterías del mundo en Moss Landing). PPAs de 20 años con Meta y AWS por 3.800 MW y proveedor preferente de Helix, el vehículo de data centers de $10.000M de KKR, Nvidia y KIA.
Valoración
Cotiza muy por debajo de su máximo de 52 semanas pese a batir previsiones trimestre tras trimestre: es una revisión a la baja de todo el sector de generación independiente, no un deterioro del negocio. El consenso de analistas sigue viendo recorrido, apoyado en los PPA ya firmados con Meta y AWS.
Tres escenarios: qué tendría que pasar
Las curvas de precio eléctrico en Texas para 2027 siguen cayendo y los reguladores obligan a los hiperescaladores a pagarse su propia generación: los PPA anunciados tardan mucho más en convertirse en flujo contratado.
El negocio sigue creciendo y la compra de Cogentrix amplía la capacidad contratable, pero el mercado tarda en devolver la prima que pagaba por la exposición a los centros de datos.
Comanche Peak firma un PPA nuclear de largo plazo con un hiperescalador y la demanda eléctrica de la IA reactiva los precios a plazo en Texas.
El sentimiento resume la lectura del mercado a la fecha indicada; no es una recomendación. La solidez describe las cuentas publicadas de la empresa y la barra de precio muestra un dato de terceros: ninguna indica qué hacer con la acción. AlphaXperts no publica precios objetivo propios. Contenido informativo elaborado a partir de fuentes públicas; no constituye asesoramiento financiero. Las palabras subrayadas se explican al tocarlas. Cómo calculamos el sentimiento y los indicadores · Glosario
Actualidad
Últimas noticias de Vistra
7 noticias registradas. Pulsa cualquiera para leer el análisis ampliado.
EE. UU. concede a Vistra hasta 4.200 millones para ampliar sus centrales nucleares y la acción se dispara casi un 10%
El Departamento de Energía confirma un préstamo condicional de hasta 4.200 M$ para modernizar tres plantas nucleares de Vistra. La acción subió un 9,82% hasta 159,12 $.
↑ La acción subió un 9,8% · dinero público barato para producir más energía nuclear · es un compromiso condicional, aún no financiado
La eléctrica que iba a ganar con la IA lleva todo el año bajando: Vistra ya está un 37% por debajo de máximos
La acción cayó hasta 140,73 dólares en una venta generalizada de eléctricas independientes, pese a que su beneficio operativo creció más de un 30% en el segundo trimestre.
↓ La acción cayó hasta unos 141 dólares, un 37% por debajo de máximos · el negocio va bien; lo que baja es el precio futuro de la luz en Texas
Texas congela los centros de datos y el Gobierno recorta de golpe su previsión de consumo eléctrico: mal día para el gran relato de la IA
La agencia energética de EE. UU. rebajó del 14% al 6% su previsión de crecimiento de la demanda eléctrica en Texas para 2027 tras la orden de auditar todos los centros de datos.
↓ Se enfría el relato que sostiene la acción · Texas congela las conexiones de centros de datos hasta auditarlas · no toca 2026, sí 2027: atento a la auditoríaVistra gana la mitad de lo esperado y aun así se salva: el negocio de generación crece un 31% y no toca sus objetivos
Ganó 0,91$ por acción frente a los 1,70$ previstos y facturó 4.020 M$, muy por debajo de lo estimado. Aun así su beneficio operativo subió un 31% y reiteró la guía para 2026.
→ Abrió cayendo un 2% y se dio la vuelta en la sesión · falló en ingresos, pero su negocio de generación creció un 31% · mantiene objetivos; atento a 2027Vistra llega a sus resultados rozando mínimos de un año: el viernes se verá si el negocio de los centros de datos sigue vivo
La eléctrica presenta resultados el viernes 7 de agosto tras caer alrededor de un 13% en un mes. El consenso espera unos 6.290 M$ de ingresos y 2,02$ de beneficio por acción.
→ La acción ronda mínimos de un año tras caer un 13% en un mes · el viernes presenta resultados · ahí se verá si los centros de datos compensan el enfriamiento
KKR, Nvidia y Kuwait lanzan Helix, un vehículo de $10.000M con Vistra como suministrador eléctrico preferente
Helix Digital Infrastructure integrará centros de datos, conectividad y energía para hiperescaladores de IA. La acción rebota: el mercado ve ingresos contratados aún no modelados.
↑ Vistra · proveedor preferente de Helix ($10.000M) · rebote tras el anuncioVistra gana $980M en el trimestre, reafirma guía y compra Cogentrix por $4.700M para crecer en generación
Ingresos de $5.630M (+margen operativo del 26,6%) y EBITDA ajustado +20% interanual. La compra de Cogentrix amplía la flota justo cuando la IA dispara la demanda eléctrica en Texas.
↑ Vistra · EBITDA +20% · Cogentrix ($4.700M) amplía capacidad contratable